Open Interest • +3 628 (то есть,
Опубликовано: 2025-02-23 09:35:40
+3 628 (то есть, в отличие от прошлых двух недель, OI немного вырос).
• Однако большой плюс в лонгах не происходит, скорее появляются новые спрэды или другие игроки, а Non-Commercial (это все те же спекулянты )лонги продолжают сокращаться.
4. Динамика изменений (04 → 11 → 18 февраля)
1. Non-Commercial (спекулянты)
• 14.02: Net Long >300k
• 11.02: Net Long ~284k
• 18.02: Net Long ~275k
• Тенденция: спекулянты последовательно сокращают лонги и слегка наращивают шорты. Чистая лонг-позиция снижается уже три недели подряд. Если спекулянты наращивают шорт ,значит они хотят забрать прибыль с падения или коррекции рынка
2. Commercial (хеджеры)
• Всю дорогу держат большую нетто-шорт позицию (300k+).
• С 04.02 по 11.02 немного закрыли шорты, и к 18.02 опять убавили ещё ~14k шортов. То есть их чистый шорт сокращается, но остаётся весьма крупным.
3. Open Interest
• 24.02: OI сильно упал (–35k),
• 11.02: OI снова снизился (–13k),
• 18.02: теперь небольшой рост (+3,6k).
Если до 11.02 мы видели отток позиций с рынка (уход спекулянтов из лонгов, закрытие части шортов), то к 18.02 появилась лёгкая прибавка OI, но её внесли, скорее всего, другие категории более мелкие , а спекулянты всё равно продолжили убавлять лонги.
5. Выводы
1. Спекулянты (Non-Commercial)
• Тенденция последних недель — сильное и стабильное сокращение лонговых позиций. Их чистый лонг упал с более 300k (в начале февраля) до 275k (на 18.02).
• Это говорит о том, что бычье настроение у крупных фондов угасает: они фиксируют прибыль или готовятся к коррекции.
2. Хеджеры (Commercial)
• По-прежнему в крупном шорте (300k+), но сократили шорты на фоне снижения цены. Это может быть фиксацией прибыли по их стратегии
• С одной стороны, это смягчает «давление» на рынок, с другой стороны, если бы они верили в разворот вверх, они бы, вероятно, нарастили лонги сильнее.
3. Общий тон рынка
• Две недели подряд (4 и 11 февраля) OI снижался, совпало с тем, что цена золота начала «сползать» от хайов.
• К 18.02 OI чуть вырос, но Non-Commercial лонги продолжают «уходить». Такой расклад часто указывает на фазу консолидации или коррекции: крупные быки выходят, медведи (хеджеры) срезают часть своих шортов, так как движение уже отыграно.
• Падение спекулятивного интереса в лонгах может означать, что рынок остаётся без сильного бычьего драйвера. И если не появится новых покупок (например, фундаментальных), дальнейшее снижение вполне возможно.
в момент падения ликвидности , рынок упадет до тех пор пока не закончатся стоп лоссы покупателей собирая внутреннюю ликвидность
Итог
• С 04 по 18 февраля мы видим устойчивую убывающую динамику лонгов у спекулянтов и продолжение крупной нетто-шорт позиции у хеджеров.
• Это вполне согласуется с коррекционным сценарием по золоту, когда после сильного подъёма фонды «выходят» из лонгов, а цена снижается.
• В последнем отчёте (18.02) небольшой рост OI вместе с продолжающимся сокращением лонгов Non-Commercial может говорить о том, что рынок переходит в баланс (или нащупывает поддержку) — но пока нет чёткого сигнала к возобновлению восходящего движения.
• Если в следующем отчёте картина продолжится (ещё меньше лонгов у спекулянтов), то сценарий продолжения коррекции вниз (который мы видим и по графику) только усилится.
• Однако большой плюс в лонгах не происходит, скорее появляются новые спрэды или другие игроки, а Non-Commercial (это все те же спекулянты )лонги продолжают сокращаться.
4. Динамика изменений (04 → 11 → 18 февраля)
1. Non-Commercial (спекулянты)
• 14.02: Net Long >300k
• 11.02: Net Long ~284k
• 18.02: Net Long ~275k
• Тенденция: спекулянты последовательно сокращают лонги и слегка наращивают шорты. Чистая лонг-позиция снижается уже три недели подряд. Если спекулянты наращивают шорт ,значит они хотят забрать прибыль с падения или коррекции рынка
2. Commercial (хеджеры)
• Всю дорогу держат большую нетто-шорт позицию (300k+).
• С 04.02 по 11.02 немного закрыли шорты, и к 18.02 опять убавили ещё ~14k шортов. То есть их чистый шорт сокращается, но остаётся весьма крупным.
3. Open Interest
• 24.02: OI сильно упал (–35k),
• 11.02: OI снова снизился (–13k),
• 18.02: теперь небольшой рост (+3,6k).
Если до 11.02 мы видели отток позиций с рынка (уход спекулянтов из лонгов, закрытие части шортов), то к 18.02 появилась лёгкая прибавка OI, но её внесли, скорее всего, другие категории более мелкие , а спекулянты всё равно продолжили убавлять лонги.
5. Выводы
1. Спекулянты (Non-Commercial)
• Тенденция последних недель — сильное и стабильное сокращение лонговых позиций. Их чистый лонг упал с более 300k (в начале февраля) до 275k (на 18.02).
• Это говорит о том, что бычье настроение у крупных фондов угасает: они фиксируют прибыль или готовятся к коррекции.
2. Хеджеры (Commercial)
• По-прежнему в крупном шорте (300k+), но сократили шорты на фоне снижения цены. Это может быть фиксацией прибыли по их стратегии
• С одной стороны, это смягчает «давление» на рынок, с другой стороны, если бы они верили в разворот вверх, они бы, вероятно, нарастили лонги сильнее.
3. Общий тон рынка
• Две недели подряд (4 и 11 февраля) OI снижался, совпало с тем, что цена золота начала «сползать» от хайов.
• К 18.02 OI чуть вырос, но Non-Commercial лонги продолжают «уходить». Такой расклад часто указывает на фазу консолидации или коррекции: крупные быки выходят, медведи (хеджеры) срезают часть своих шортов, так как движение уже отыграно.
• Падение спекулятивного интереса в лонгах может означать, что рынок остаётся без сильного бычьего драйвера. И если не появится новых покупок (например, фундаментальных), дальнейшее снижение вполне возможно.
в момент падения ликвидности , рынок упадет до тех пор пока не закончатся стоп лоссы покупателей собирая внутреннюю ликвидность
Итог
• С 04 по 18 февраля мы видим устойчивую убывающую динамику лонгов у спекулянтов и продолжение крупной нетто-шорт позиции у хеджеров.
• Это вполне согласуется с коррекционным сценарием по золоту, когда после сильного подъёма фонды «выходят» из лонгов, а цена снижается.
• В последнем отчёте (18.02) небольшой рост OI вместе с продолжающимся сокращением лонгов Non-Commercial может говорить о том, что рынок переходит в баланс (или нащупывает поддержку) — но пока нет чёткого сигнала к возобновлению восходящего движения.
• Если в следующем отчёте картина продолжится (ещё меньше лонгов у спекулянтов), то сценарий продолжения коррекции вниз (который мы видим и по графику) только усилится.
