Ниже сводка, в которой я сопоставляю
Опубликовано: 2025-02-23 09:35:39
которой я сопоставляю три отчёта COT (на даты 04, 11 и 18 февраля 2025 года) показываю, как постепенно менялись позиции участников. Это даёт нам целостную картину: как Non-Commercial (спекулянты/ управляющие фонды ) и Commercial (хеджеры в основном юр лица, такие как горнодобывающие компании , экспортеры ) вели себя на протяжении февраля и что это может означать для динамики золота.
1. Данные с отчёта на 04 февраля 2025 (предыдущие данные )
Non-Commercial (спекулянты уже выше обяьснил кто это , можете загуглить )
• Лонги: ~356 500
• Шорты: ~53 992
• Чистая лонг-позиция (Net Long): ~302 500 (356 500 – 53 992)
• Изменения за неделю (отчёт к отчёту):
• +18 129 в лонгах, +15 030 в шортах → чистый лонг вырос примерно на +3 000 контрактов
• Вывод: спекулянты продолжали держать крупный лонг (более 300k контрактов).
Commercial (хеджеры тоже обьяснил или также можете загуглить )
• Лонги: 74 378
• Шорты: 402 553
• Явная нетто-шорт позиция (более 300k).
• Изменения: хеджеры наращивали/удерживали большие шорты, противопоставляя себя бычьим спекулянтам.
Open Interest это и есть ликвидность и обьемы
• Снизился на –35 501, то есть часть участников вышла с рынка (несмотря на рост цены в тот момент).
Ключевой вывод (на 04.02.2025)
• Спекулянты были значительно в лонгах, хеджеры — глубоко в шортах.
• Резкое снижение OI при росте цены намекало на «выход» части игроков и возможную подготовку к коррекции.
2. Данные с отчёта на 11 февраля 2025
Non-Commercial
• Лонги: 343 766
• Шорты: 59 262
• Net Long: ~284 504 (343 766 – 59 262)
• С 04.02.2025 лонги уменьшились на –12 734, а шорты выросли на +5 270.
• Итог: чистый лонг сократился примерно на –18 000 (с ~302k до ~284k).
Commercial
• Лонги: 72 622
• Шорты: 382 510
• Нетто-шорт ~309 888 (382 510 – 72 622).
• Изменения: –1 756 в лонгах и –20 043 в шортах. То есть хеджеры тоже частично позакрывали обе стороны, но остались в большом чистом шорте.
Open Interest
• Снова упал на –13 285 (продолжение тенденции прошлой недели).
Ключевой вывод (на 11.02.2025)
• Спекулянты заметно «выходят» из лонгов: чистый лонг упал ещё сильнее (примерно на 18k).
• Хеджеры остаются нетто-шорт с очень большой позицией, но тоже слегка сократили оба направления.
• OI продолжает падать, рынок теряет ликвидность — обычно это указывает на уход спекулянтов и возможное начало/продолжение коррекции.
3. Данные с отчёта на 18 февраля 2025 (свежий отчёт)
тут я отчет сделал комбинированный , опционы и фьючерсы , поэтому цифры могут быть больше , но в целом идея такая же
Non-Commercial
• Лонги: 334 244
• Шорты: 59 469
• Чистая лонг-позиция: ~274 775 (334 244 – 59 469).
• Изменения c 11.02:
• Лонги упали на –16 796
• Шорты выросли на +2 060
• Итого чистый лонг снова снизился примерно на –9–10k (с ~284k до ~275k).
Commercial
• Лонги: 154 927
• Шорты: 456 360
• Нетто-шорт: ~301 433
• Изменения c 11.02: +2 669 в лонгах, –14 027 в шортах (то есть чистый шорт коммерческих несколько уменьшился).
• Хеджеры остаются «крупно» в шортах, но меньшим объёмом, чем раньше. а если хеджеры начинают выходить с шортов ,то они начнуть набирать лонги ,такая модель хеджирования
1. Данные с отчёта на 04 февраля 2025 (предыдущие данные )
Non-Commercial (спекулянты уже выше обяьснил кто это , можете загуглить )
• Лонги: ~356 500
• Шорты: ~53 992
• Чистая лонг-позиция (Net Long): ~302 500 (356 500 – 53 992)
• Изменения за неделю (отчёт к отчёту):
• +18 129 в лонгах, +15 030 в шортах → чистый лонг вырос примерно на +3 000 контрактов
• Вывод: спекулянты продолжали держать крупный лонг (более 300k контрактов).
Commercial (хеджеры тоже обьяснил или также можете загуглить )
• Лонги: 74 378
• Шорты: 402 553
• Явная нетто-шорт позиция (более 300k).
• Изменения: хеджеры наращивали/удерживали большие шорты, противопоставляя себя бычьим спекулянтам.
Open Interest это и есть ликвидность и обьемы
• Снизился на –35 501, то есть часть участников вышла с рынка (несмотря на рост цены в тот момент).
Ключевой вывод (на 04.02.2025)
• Спекулянты были значительно в лонгах, хеджеры — глубоко в шортах.
• Резкое снижение OI при росте цены намекало на «выход» части игроков и возможную подготовку к коррекции.
2. Данные с отчёта на 11 февраля 2025
Non-Commercial
• Лонги: 343 766
• Шорты: 59 262
• Net Long: ~284 504 (343 766 – 59 262)
• С 04.02.2025 лонги уменьшились на –12 734, а шорты выросли на +5 270.
• Итог: чистый лонг сократился примерно на –18 000 (с ~302k до ~284k).
Commercial
• Лонги: 72 622
• Шорты: 382 510
• Нетто-шорт ~309 888 (382 510 – 72 622).
• Изменения: –1 756 в лонгах и –20 043 в шортах. То есть хеджеры тоже частично позакрывали обе стороны, но остались в большом чистом шорте.
Open Interest
• Снова упал на –13 285 (продолжение тенденции прошлой недели).
Ключевой вывод (на 11.02.2025)
• Спекулянты заметно «выходят» из лонгов: чистый лонг упал ещё сильнее (примерно на 18k).
• Хеджеры остаются нетто-шорт с очень большой позицией, но тоже слегка сократили оба направления.
• OI продолжает падать, рынок теряет ликвидность — обычно это указывает на уход спекулянтов и возможное начало/продолжение коррекции.
3. Данные с отчёта на 18 февраля 2025 (свежий отчёт)
тут я отчет сделал комбинированный , опционы и фьючерсы , поэтому цифры могут быть больше , но в целом идея такая же
Non-Commercial
• Лонги: 334 244
• Шорты: 59 469
• Чистая лонг-позиция: ~274 775 (334 244 – 59 469).
• Изменения c 11.02:
• Лонги упали на –16 796
• Шорты выросли на +2 060
• Итого чистый лонг снова снизился примерно на –9–10k (с ~284k до ~275k).
Commercial
• Лонги: 154 927
• Шорты: 456 360
• Нетто-шорт: ~301 433
• Изменения c 11.02: +2 669 в лонгах, –14 027 в шортах (то есть чистый шорт коммерческих несколько уменьшился).
• Хеджеры остаются «крупно» в шортах, но меньшим объёмом, чем раньше. а если хеджеры начинают выходить с шортов ,то они начнуть набирать лонги ,такая модель хеджирования
