Рынок между двух огней: снижение ставок
Опубликовано: 2025-03-10 12:52:16
огней: снижение ставок vs. торговые войны
Инвесторы ждут смягчения монетарной политики, но новая угроза набирает силу — эскалация торговых войн. США ужесточают тарифную политику, Китай и Европа готовят ответные меры. В результате фондовый рынок, который делал ставку на снижение ставок, может столкнуться с новой волной волатильности.
Как инфляция и пошлины влияют на рынок?
Снижение инфляции:
• Дает ФРС больше пространства для снижения ставок.
• Выигрывают сектора, чувствительные к ставкам: технологии, недвижимость, малый бизнес.
• Снижение доходностей облигаций поддерживает фондовый рынок.
Рост пошлин:
• Удорожание импорта может вновь разогнать инфляцию.
• Компании с высокой экспортной выручкой (автопроизводители, полупроводники) окажутся под давлением.
• Покупательская способность домохозяйств может снизиться из-за роста цен.
Кто окажется в зоне риска, а кто — в выигрышной позиции?
Сектора под давлением:
• Автопроизводители (Tesla, Ford, GM) — повышение пошлин увеличивает себестоимость комплектующих.
• Полупроводниковый сектор (Nvidia, AMD, Qualcomm) — возможны ответные меры Китая.
• Компании с высокой импортной зависимостью — рост затрат на комплектующие и сырье.
Потенциальные бенефициары:
• Энергетика (ExxonMobil, Chevron) — в случае замедления экономики ФРС может быстрее снижать ставки.
• Защитные активы (золото, облигации) — традиционные «тихие гавани» во время рыночной нестабильности.
• Компании внутреннего рынка США (розничные сети, коммунальный сектор) — менее подвержены влиянию пошлин.
Что это значит для частных инвесторов?
Если торговые войны продолжатся, ФРС окажется перед сложным выбором: поддерживать экономику снижением ставок или бороться с инфляцией, вызванной пошлинами.
Стратегия:
• Внимательно следить за новостями о тарифной политике.
• Оценивать влияние пошлин на портфель и при необходимости корректировать распределение активов.
• Учитывать защитные инструменты в условиях возможной волатильности.
Инвесторы ждут смягчения монетарной политики, но новая угроза набирает силу — эскалация торговых войн. США ужесточают тарифную политику, Китай и Европа готовят ответные меры. В результате фондовый рынок, который делал ставку на снижение ставок, может столкнуться с новой волной волатильности.
Как инфляция и пошлины влияют на рынок?
Снижение инфляции:
• Дает ФРС больше пространства для снижения ставок.
• Выигрывают сектора, чувствительные к ставкам: технологии, недвижимость, малый бизнес.
• Снижение доходностей облигаций поддерживает фондовый рынок.
Рост пошлин:
• Удорожание импорта может вновь разогнать инфляцию.
• Компании с высокой экспортной выручкой (автопроизводители, полупроводники) окажутся под давлением.
• Покупательская способность домохозяйств может снизиться из-за роста цен.
Кто окажется в зоне риска, а кто — в выигрышной позиции?
Сектора под давлением:
• Автопроизводители (Tesla, Ford, GM) — повышение пошлин увеличивает себестоимость комплектующих.
• Полупроводниковый сектор (Nvidia, AMD, Qualcomm) — возможны ответные меры Китая.
• Компании с высокой импортной зависимостью — рост затрат на комплектующие и сырье.
Потенциальные бенефициары:
• Энергетика (ExxonMobil, Chevron) — в случае замедления экономики ФРС может быстрее снижать ставки.
• Защитные активы (золото, облигации) — традиционные «тихие гавани» во время рыночной нестабильности.
• Компании внутреннего рынка США (розничные сети, коммунальный сектор) — менее подвержены влиянию пошлин.
Что это значит для частных инвесторов?
Если торговые войны продолжатся, ФРС окажется перед сложным выбором: поддерживать экономику снижением ставок или бороться с инфляцией, вызванной пошлинами.
Стратегия:
• Внимательно следить за новостями о тарифной политике.
• Оценивать влияние пошлин на портфель и при необходимости корректировать распределение активов.
• Учитывать защитные инструменты в условиях возможной волатильности.
