🌾 Фосагро, 🎛 Европейская электротехника, а
Опубликовано: 2025-02-13 17:34:14
Европейская электротехника, а также почему всё до такой степени растет на переговорах Путина и Трампа, сколько акций держать в портфеле и почему доходность ОФЗ ниже доходности вкладов?
Как ваш портфель? Позеленел? На сколько подрос за вчера и сегодня? 👇
Начнём конечно с переговоров трампа с Путиным и Зеленским и влияние этого события на наш рынок сразу после появления новостей о переговорах рынок начал ролировать и сегодня мы наблюдаем продолжение этого наверняка у многих вопрос почему все до такой степени растёт ведь это только первые переговоры и ещё неизвестно говорятся ли в итоге стороны и когда это произойдёт поэтому давайте разбираться во-первых рынок всегда живёт ожиданиями правила покупай на слухах продавай на фактах никуда не делась есть различные исследования по рынкам которые приходят к однозначному выводу о том что порядка 60% движения цены вызванное каким-либо событием происходит до события и только 35 40% движения цены статистически по инерции происходит после события здесь уже сложно игнорировать первые контакты. И реакция рынка в моменте это по сути закладывания в котировке возможного мирного урегулирования вопроса ну и как минимум частичного снятия санкций именно поэтому опережающие растёт Газпром и прочие компании которые больше всего пострадали от санкций здесь опять у кого-то наверняка возникли три зоны вопрос а что если сво окончится мирным договором а санкции не снимут на чем мы от растём тогда ведь такой сценарий возможен что санкции будут снимать например только частично и массированного снятии санкций не будет и ответ на этот вопрос на самом деле простой даже на уровне простого окончания сво и прекращения введения новых санкций в отношении наших компаний у нас уже будет сильный снижена страновая риск премия которая зашита в ставку дисконтирования а чем ниже ставка дисконтирования тем выше Таргет по акциям плюс опять таки на фоне нормализации ситуации снятие геополитической напряженности можно. Будет ожидать как минимум частично возвращение в наших актив активы резидентов на фоне приток ликвидности это способны дать дополнительные буст нашим акциям можно отметить также и вероятность того что в случае окончания своего и снятие санкций цб РФ быстрее приступит к снижению ключевой ставки вероятность того что на фоне возник восстановление импорта инфляция прилично снизится ну и так далее то есть поводов к тому чтобы рынок был выше чем он был бы если бы речи об окончании сво даже не шло достаточно много и именно их сейчас рынок и отыгрывает где ты с перекосами где-то акция растут в отрыве от фундамента но это скорее всё-таки точечная история в большинстве из акций несмотря на орали все щас остается неплохой расчётный апсайд на горизонте года хотя после такого Раля в какой-то момент и возможен технический сброс перекупленности но для долгосрочных инвесторов вчерашний вечер и сегодняшнее утро. Это ещё один тот самый лучший день в году в которой обязательно нужно быть в рынке чтобы долгосрочно ваше доходность была очень хороший второй вопрос форо состоянии компании перспективы сток брать её на нынешних уровнях дивидендной портфель или акции компании могут просесть какой Таргет ин ин горизонте кодом мой горизонт инвестирования 70 лет ну смотрите вообще Фосагро это фундаментально крепкая компания который на длинном горизонте планомерно наращивает производство если смотреть их последнюю отчётность то с производством у них все достаточно стабильно однако на фоне снижение цен на удобрение их выручка растёт практически с темпами роста инфляции несмотря на небольшой рост производства и рост доллара в прошлом году в моменте у Фродо достаточно большая инвестиционной программы что давит на их свободные денежные поток и с высокой вероятностью за четвёртый квартал 2024 г. года он может оказаться отрицательным это же способность снизить размер выплачиваемых компании дивидендов тем более что долговая.
Как ваш портфель? Позеленел? На сколько подрос за вчера и сегодня? 👇
Начнём конечно с переговоров трампа с Путиным и Зеленским и влияние этого события на наш рынок сразу после появления новостей о переговорах рынок начал ролировать и сегодня мы наблюдаем продолжение этого наверняка у многих вопрос почему все до такой степени растёт ведь это только первые переговоры и ещё неизвестно говорятся ли в итоге стороны и когда это произойдёт поэтому давайте разбираться во-первых рынок всегда живёт ожиданиями правила покупай на слухах продавай на фактах никуда не делась есть различные исследования по рынкам которые приходят к однозначному выводу о том что порядка 60% движения цены вызванное каким-либо событием происходит до события и только 35 40% движения цены статистически по инерции происходит после события здесь уже сложно игнорировать первые контакты. И реакция рынка в моменте это по сути закладывания в котировке возможного мирного урегулирования вопроса ну и как минимум частичного снятия санкций именно поэтому опережающие растёт Газпром и прочие компании которые больше всего пострадали от санкций здесь опять у кого-то наверняка возникли три зоны вопрос а что если сво окончится мирным договором а санкции не снимут на чем мы от растём тогда ведь такой сценарий возможен что санкции будут снимать например только частично и массированного снятии санкций не будет и ответ на этот вопрос на самом деле простой даже на уровне простого окончания сво и прекращения введения новых санкций в отношении наших компаний у нас уже будет сильный снижена страновая риск премия которая зашита в ставку дисконтирования а чем ниже ставка дисконтирования тем выше Таргет по акциям плюс опять таки на фоне нормализации ситуации снятие геополитической напряженности можно. Будет ожидать как минимум частично возвращение в наших актив активы резидентов на фоне приток ликвидности это способны дать дополнительные буст нашим акциям можно отметить также и вероятность того что в случае окончания своего и снятие санкций цб РФ быстрее приступит к снижению ключевой ставки вероятность того что на фоне возник восстановление импорта инфляция прилично снизится ну и так далее то есть поводов к тому чтобы рынок был выше чем он был бы если бы речи об окончании сво даже не шло достаточно много и именно их сейчас рынок и отыгрывает где ты с перекосами где-то акция растут в отрыве от фундамента но это скорее всё-таки точечная история в большинстве из акций несмотря на орали все щас остается неплохой расчётный апсайд на горизонте года хотя после такого Раля в какой-то момент и возможен технический сброс перекупленности но для долгосрочных инвесторов вчерашний вечер и сегодняшнее утро. Это ещё один тот самый лучший день в году в которой обязательно нужно быть в рынке чтобы долгосрочно ваше доходность была очень хороший второй вопрос форо состоянии компании перспективы сток брать её на нынешних уровнях дивидендной портфель или акции компании могут просесть какой Таргет ин ин горизонте кодом мой горизонт инвестирования 70 лет ну смотрите вообще Фосагро это фундаментально крепкая компания который на длинном горизонте планомерно наращивает производство если смотреть их последнюю отчётность то с производством у них все достаточно стабильно однако на фоне снижение цен на удобрение их выручка растёт практически с темпами роста инфляции несмотря на небольшой рост производства и рост доллара в прошлом году в моменте у Фродо достаточно большая инвестиционной программы что давит на их свободные денежные поток и с высокой вероятностью за четвёртый квартал 2024 г. года он может оказаться отрицательным это же способность снизить размер выплачиваемых компании дивидендов тем более что долговая.
